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天灏资本维持欢聚时代股票持有评级|欢聚时代|天灏资本|评级

发稿时间:2016-11-23 10:52:18 来源:米皮网

  新浪科技讯 北京时间11月18日晚间消息,投资公司天灏资本(T.H.Capital)今日发布投资研究报告,维持欢聚时代股票(Nasdaq:YY)“持有”评级。

  以下为报告内容摘要:

  欢聚时代将于美国东部时间2016年11月21日美国股市开盘前(北京时间11月21日晚)发布2016财年第三季度财报,并于11月21日上午8点(北京时间11月21日晚上9点)召开财报电话会议。我们的数据显示,欢聚时代第三财季业绩将至少与华尔街的预期一致,甚至超出华尔街的预期,主要得益于在线约会、音乐和网络游戏业务的强劲表现。另外,我们的数据还显示,欢聚时代第四财季的表现同样稳定。为此,我们认为欢聚时代即将给出的第四财季指导性业绩预期也将超出华尔街的预期。但我们继续维持其股票“持有”评级,因为欢聚时代还需要更长的时间来证明自己。

  第三财季营收将至少与华尔街预期一致:我们的数据显示,欢聚时代第三财季营收很可能达到人民币20.880亿元,同比增长40.1%,高于华尔街预期的人民币20.727亿元,同比增长39.1%。按产品线划分,互联网增值服务营收将达到人民币16.40亿元。其中,在线音乐和娱乐业务营收占人民币11.29亿元,在线约会营收占人民币3.15亿元,而在线游戏营收占人民币1.95亿元。

  该预期主要基于以下表现:1)在线游戏和娱乐业务适度增长——与上年同期相比,第三季度音乐秀业务平均每小时同时在线人数为140万,同比增长13%。每付费用户平均收入为人民币431元,同比下滑1.7%。2)在线约会业务迅猛增长——在线约会业务平均每小时同时在线人数同比增长35.4%,再加上每付费用户平均收入的增长,我们预计该业务营收同比将增长82.6%。3)在线游戏业务规模较小,也未显示出增长趋势。4)YY直播应用的下载量同比增长16.3%,新增1.24亿次下载量。

  第四财季指导性业绩预期强劲:我们预计,欢聚时代第四财季指导性营收预期将超出华尔街预期的人民币24.223亿元,同比增长27.5%。我们的数据显示,第四季度到目前为止,欢聚时代核心业务(在线音乐和在线约会)的表现依旧强劲。例如,在线音乐业务平均每小时同时在线人数环比增长44%,同比增长49%。在线约会业务平均每小时同时在线人数同比增长86%。

  电话会议:欢聚时代管理团队将在美国东部时间2016年11月21日上午8点(北京时间11月21日晚上9点)召开财报电话会议,欢聚时代网站投资者关系频道http://investors.yy.com/将对电话会议进行直播,并提供录音。(李明)

责任编辑:刘军
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